攝影師：Alix Lee: https://www.pexels.com/zh-tw/photo/31871906/

🔍 背景

假設你有 $1,000,000，打算「一筆過」投入保險公司的儲蓄保險（Saving Plan），預期每年複利回報率為 5%，投資期為 40 年（由 25 歲至 65 歲）。

請思考以下兩個選擇，在40年後，哪一個的回報會較高？（假設兩間保險公司的產品回報一樣）

• 選擇 1： 把全部 $1,000,000 放在一間保險公司的儲蓄產品
• 選擇 2： 將資金平均分成兩份，各 $500,000，分別放在兩間不同保險公司的儲蓄產品

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

思考時間⏳

💰 計算結果

選擇1： $1,000,000 × (1.05)^40 ≈ $7,039,988

選擇2： $500,000 × (1.05)^40 × 2 ≈ $7,039,988

結論： 假如兩間保險公司提供相同的回報率，無論分開與否，最終總回報相同。

⭕️ 合理推斷

儘管把資金拆成兩份分開投保，數學上回報與集中投保沒有分別，但從風險角度來看，分開投保仍有其好處。

若其中一間保險公司未能實現預期紅利，仍有另一間作為補足，從而達到一定程度的「分散風險」效果。不過，也有可能兩間公司都表現好，或兩間都未達預期，因此這做法是以「風險平衡」為出發點，而非提升回報。

💡 靈感

以上的內容，靈感來自曾經有一名客人，查詢「儲蓄保險」，預算是每年HK$60,000，繳費期是5年，即總保費HK$300,000，佢今年25歲，打算65歲退休時，40年後退保這份「儲蓄保險」，用退保金額幫補下養老用途。

記得當時用相同條件，即每年HK$60,000，共繳款 5 年，搜集整理 10 間保險公司最新的「儲蓄保險」產品做比較，非保證回報由高至低排，保證回報由高至低排；

結果客人選擇 1 間佢覺得聲譽幾好，及另 1 間我建議做開全球最大的專業責任產品的保險公司，最後分別投保這 2 間保險公司的「儲蓄保險」產品，目的是「透過分開投保，分散潛在風險」。

🔍 延伸思考

• 投資前先建好安全網： 建議先預留 3 至 6 個月的應急資金，同時確保已購買足夠的醫療或危疾等保障型保險，以應對突發風險。儲蓄保險通常設有較長的鎖定期，提早退保可能會有顯著的損失，因此在投保前應考慮長期的資金需求規劃。
• 分散資產類型，而非僅分保險公司： 除了儲蓄保險外，可考慮配置其他資產類別（如股票基金、債券等），實現真正的風險分散，而不是僅限於同類產品於不同供應商。
• 愈早開始投資，回報差距愈大： 以5%複利計算，投資40年（25歲至65歲）可達約703萬元；若提早5年（20歲開始），則可達近899萬元，早開始5年，回報可多近200萬元，但 20 歲誰人會有100萬?!
• 通脹會削弱長期回報的實際價值： 即使40年後帳面上達到約700萬元，若每年通脹2%，實際購買力可能只剩一半。因此，在規劃退休金額時，應以實際價值為目標。
• 5% 回報是假設，不代表保證： 假設每年都能穩定獲得5%回報屬理想情況，現實中回報會因市場波動而上下調整，甚至可能有負回報年份，因此計劃時應預留彈性。
• 大額保費或可享額外優惠： 將100萬元集中於一間保險公司，有可能達到該公司的高端客戶門檻 (High-Net-Worth)，獲得額外優惠。反之，若拆開兩份，各自不足門檻，可能會失去這些潛在利益。